แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็กลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้งในปีนี้
นับถึงวันที่ 18 กรกฎาคม ค่ามาตรฐาน S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 19%1 อย่างไรก็ตาม ตัวเลขพาดหัวดังกล่าวได้บดบังแนวโน้มพื้นฐาน ผลตอบแทนที่ดีส่วนใหญ่ของตลาดเกิดจากภาคส่วนหลักจำนวนหนึ่งซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับบริษัทที่มุ่งเน้นเทคโนโลยี
ขอบเขตที่กว้างกว่ามากของตลาดประสบกับผลลัพธ์ที่น่าประทับใจน้อยกว่า การฟื้นตัวของตลาดในปี 2566 ตาม “การปรับราคา” ที่สำคัญที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นในปี 2565
ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่ตลาดหมีในปีที่แล้ว โดยลดลง 20% จากจุดสูงสุดเช่นเดียวกับที่เคยทำ ดัชนีตลาดหลักอื่นๆ ตลาดได้คืนพื้นที่ส่วนใหญ่ที่ยอมจำนน แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่เคยทำไว้เมื่อต้นปี 2565
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) พยายามผ่อนคลายภัยคุกคามด้านเงินเฟ้อผ่านการเคลื่อนไหว มาตรการเหล่านี้รวมถึงการเพิ่มอัตราเป้าหมายระยะสั้นของเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจากใกล้ศูนย์เปอร์เซ็นต์เป็น 5.00% เป็น 5.25% ภายในเดือนพฤษภาคม 2566
ขั้นตอนอื่นที่ดำเนินการโดยเฟดคือการลดการถือครองพันธบัตร ขจัดสภาพคล่องที่สำคัญออกจากตลาดตราสารหนี้
การเคลื่อนไหวของเฟดได้รับการออกแบบมาเพื่อชะลออัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมีเป้าหมายในการลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยไม่ทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นได้เปลี่ยนแปลงเงื่อนไขสำหรับผู้ลงทุนในตราสารทุนที่เคยชินกับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำที่ยืดเยื้อ
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสิ่งนี้มีความหมายต่อการลงทุนของคุณเองอย่างไร ท่าที “เงินง่าย” ก่อนหน้าของเฟด การเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของตลาดหุ้นมีความแตกต่างอย่างมาก
กับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเอื้ออำนวยซึ่งย้อนกลับไปได้ตั้งแต่ช่วงวิกฤตการเงินในปี 2552 ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยต่ำและอัตราเงินเฟ้อปานกลางได้รับชัยชนะ ในสภาพแวดล้อมดังกล่าว สินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงหุ้นจะได้รับผลประโยชน์
“นโยบายการเงินที่สนับสนุนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเจ้าของสินทรัพย์เสี่ยง ไม่ว่าจะเป็นหุ้นในประเทศหรืออสังหาริมทรัพย์” Eric Freedman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ U.S. Bank กล่าว ตลาดหุ้นมีกำไรที่น่าประทับใจถึง 18.40% ในปี 2020 และ 28.71% ในปี 2021
“ในขณะที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เราสามารถคาดหวังการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลงได้” – Eric Freedman หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน U.S. Bank Wealth and Institutional Asset Management เศรษฐกิจสหรัฐฯ
ซึ่งวัดจากผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ก็ทำได้ดีในช่วงเวลานี้เกือบทั้งหมด โดยมีอัตราการเติบโตในปี 2564 ที่ 5.9%
ซึ่งเป็นปีปฏิทินที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการเติบโตนับตั้งแต่ปี 2527 สำหรับส่วนที่ดีกว่าที่ผ่านมา สี่ทศวรรษ อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยยังคงค่อนข้างต่ำ แม้ว่าความผันผวนจะเป็นปัญหาเป็นระยะ แต่นี่เป็นผลดีต่อนักลงทุนในตราสารทุน จากนั้นเศรษฐกิจก็เปลี่ยนทิศทางไป
สนับสนุนโดย เครื่องช่วยฟังผู้สูงอายุ